FX168财经报社(香港)讯 大考验很快逼近！在美国CPI通胀报告出炉前，周三(2月9日)风险情绪积极，欧股与美股期货上扬，债市抛售势头暂止，这给近几周因担心收紧货币政策而遭受重创的市场带来了一些安慰。美元承压下行，原油高位震荡，黄金在1820上方保持坚挺。美国1月通胀数据将于周四出炉，或创40年新高，将决定美联储下个月升息25个基点还是50个基点。

周三欧市盘中，全球股市周三反弹，暂时抛开了对利率上升的担忧，从乌克兰利好消息和乐观的企业财报中获得些许安慰。

最近几天的新闻头条显示，西方和俄罗斯在乌克兰问题上的紧张关系可能正在缓和，一系列乐观的企业业绩似乎提振了投资者对风险资产的信心，债券市场的抛售势头也有所减弱。

法国总统马克龙周一会见了俄罗斯总统普京，他周二表示，他相信可以采取措施来缓解俄罗斯在乌克兰附近集结军队的危机，但表示俄罗斯没有发动袭击的计划。

在业绩方面，法国基金管理公司Amundi周三公布的业绩强劲增长，英国制药公司GSK公布的季度业绩优于预期，荷兰银行ABN Amro公布第四季净利润高于预期，为5.52亿欧元。

“过去几天，马克龙和普京之间的谈判，以及德国为化解危机所做的努力，有关俄罗斯和乌克兰的新闻头条都是积极的，”杰富瑞(Jefferies)利率策略董事总经理Mohit Kumar说。“但我们仍认为，随着市场已习惯于长期充裕的流动性和低利率，对风险资产更大的担忧是央行不再宽松。”

面对比预期更棘手的通胀，主要央行已变得更加强硬。目前的焦点转向将于周四公布的美国1月通胀数据，预期消费者价格指数(CPI)同比上升7.3%，料创40年新高。此前上周公布的强劲劳工数据提振了美联储加快收紧政策的预期。

除非出现重大意外，周四公布的美国消费者物价指数(CPI)应会巩固对美联储下个月升息的预期，强劲的数据将进一步支撑升息50个基点的预期。

自今年年初以来，对美联储积极收紧政策的担忧，乌克兰地缘政治紧张局势，以及大型科技企业喜忧参半的业绩，一直令美国主要股指承压。

欧美股市：欧洲股市周三早盘跟随全球股市上涨，投资者等待周四公布的关键美国通胀数据。泛欧斯托克600指数早盘上涨1%，科技股上涨2.1%领涨，多数板块和主要股市均进入上涨区间。基础资源下滑0.6%。

此前，亚洲股市表现强劲，MSCI(除日本)亚太股指上涨1.5%，至两周高点，日经指数收盘上涨1.08%。

周三早盘，美国股指期货上涨，投资者为新一轮的企业财报做准备。道琼斯指数期货上涨2021点，涨幅0.6%。标准普尔500指数期货上涨0.7%，纳斯达克100指数期货上涨0.9%。

昨日，华尔街三大指数均收高，包括苹果和微软在内的科技股跳涨，银行股也受到美国利率上升前景的支持。

“我们正在结束一个非常稳健的财报季，”LPL Financial的Ryan Detrick表示。“当然，Facebook遭到了高调抨击，但总的来说，我们从美国企业界看到了令人印象深刻的消息。”

CPI报告“整个星期都是人们关注的焦点，而事实是，整体数据很可能是我们见过的最高水平之一，”Detrick说，“现在的好消息是，我们很可能接近通胀的主要峰值，而这个数字很可能就是峰值。最近我们看到供应链出现了一些改善，这也是通胀接近峰值的第一个迹象。”

债市：在周四通胀数据发布前，美国国债收益率周三上午有所回落，但10年期国债收益率维持在1.92%以上。

美国东部时间凌晨4点20分，基准的10年期国债收益率下跌3个基点，至1.9216%，30年期国债收益率下跌3个基点，至2.2147%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

在周四公布1月份消费者价格指数(CPI)之前，10年期利率周二达到1.97%。更高的通胀数据将增加人们对美联储将继续收紧货币政策的预期。美国银行本周初表示，美联储可能会在2022年七次加息，每次加息0.25个百分点。

BNY Mellon Wealth Management固定收益投资主管John Flahive表示：“市场肯定有点如坐针毡，试图弄清楚新的区间可能在哪里，并获得一些稳定性。”

“距离3月16日还有很长一段时间，美联储在那次会议上会做什么，不会做什么，以及他们之后会说什么，显然将是至关重要的……存在很多不确定性。

欧元区公债周三显示出进一步恢复平静的迹象，收益率五个交易日来可望首次下降，但维持在近期高点附近，因为在欧洲央行上周转向鹰派后，市场仍然保持谨慎。

包括拉加德在内的欧洲央行官员周一和周二发表评论，表示无需大幅收紧货币政策，而且自央行上周政策会议以来市场反应过于强烈。此番言论似乎为市场提供了一些安慰。

自欧央行刺激措施中获益良多的意大利和希腊，希腊10年期公债收益率下滑8个基点至2.45%，不过自上周初以来仍累计上涨75个基点。意大利10年期公债收益率下滑5个基点报1.78%，自上周初以来累计上涨40个基点。

汇市：随着美债收益率回撤，美元也小幅承压，美指进一步走低至95.50下方。在欧洲央行行长拉加德淡化对激进加息的押注后，欧元周三从三周高点回落。

欧洲央行和美联储上周措辞更加强硬，令市场措手不及，并推动欧元区和美国公债收益率(殖利率)飙升，因市场对利率可能以高于先前预期的速度上升的押注不断增加。

但拉加德周一表示，没有必要进行大规模的紧缩，试图缓和人们对激进行动的预期。此前，拉加德上周首次暗示，有可能在今年加息。

西太平洋银行(Westpac)策略师在一份客户报告中写道，美元指数“停滞不前，市场在权衡欧洲央行鹰派反转情况下美联储突然收紧政策的前景”。

目前美元多头在等待将于周四公布的美国1月通胀数据，并希望该数据可能促使美联储下个月加息50个基点。

但恐惧感来自于美元对1月12日公布的美国12月CPI数据的“卖出事实 ”的反应——该数据当时使美元指数跌至九周低点。美国12月CPI较上年同期上涨7.0%，符合市场预期。

市场对1月份美国CPI同比涨幅的预测是7.3%。如果数据高于预期，美元可能会走强，因为这应该会使美联储在3月16日加息50个基点的可能性从目前的26.5%增加。

其他方面：原油价格小幅承压，连续第三日下滑，对伊朗供应可能增加的担忧引发获利了结盘出笼，尽管业内数据显示美国石油库存意外减少。

布伦特原油再度试探90美元支撑，美国WTI原油回落至89美元下方。昨日两种原油合约下跌约2%，因为华盛顿恢复了与伊朗的间接会谈，以恢复核协议。达成协议则可以解除美国对伊朗石油的制裁，并迅速向市场增加供应，尽管仍有一些重要问题需要解决。

CMC Markets的分析师Tina Teng说：“随着谈判的进行，油价在下周可能会失去动力，尽管我们今天看到了油价的冲高，”她补充说，在油价触及七年多的高点后，投资者也出现了一些获利回吐，他们变得谨慎起来。

华侨银行分析师Howie Lee表示，投资者可能将伊朗核谈判视为了结一些获利的机会，但认为油价不太可能大跌，因为基本面仍然非常吃紧。他补充说：“美国参与伊朗重启制裁豁免谈判表明……市场有多紧俏。”

随着美债收益率和美元双双回撤，黄金继续在1820上方徘徊，一度刷新两周高位至1829美元，明日的美国CPI数据恐带来进一步方向。

经纪公司OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“本周稍晚将公布一些更重要的数据，市场目前更倾向于一种观望态度。我们看到在每盎司1,800美元附近形成巨大支撑，本周对黄金来说将是重要的一周。”

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